Curso 3.3 – Forex Avanzado- Indice US Dólar

Qué es el Indice US Dólar?

Si has hecho trading de acciones, entonces estarás familiarizado con todos los índices que hay como el Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq Composite Index, Russell 2000, S&P 500, Wilshire 5000, y la Nimbus 2001.
Si las de EEUU tienen un índice, el dólar americano no puede quedarse atrás. Para los traders de divisas como nosotros, tenemos el índice US Dollar Index (USDX). El índice US Dolar consiste en un promedio ponderado geométrico (geometric weighted average) de la canasta de divisas extranjeras frente al dólar.
Veamos de nuevo? Bueno antes de que caigas dormido de estas palabras raras, vamos a explicarlo mejor.
Estos índices son muy similares a los índices bursátiles porque proveen un promedio general del valor de una canasta de acciones. Por supuesto, las “acciones” que estamos hablando aquí son en este caso las divisas más importantes.


La canasta

El índice US Dolar está compuesto de seis divisas. Estos son:

  1. Euro (EUR)
  2. Yen (JPY)
  3. Cable (GBP)
  4. Loonie (CAD)
  5. Coronas (SEK)
  6. Franco (CHF)

Esta es una pregunta capciosa. Si el índice está compuesto de 6 divisas, ¿cuántos países están incluidos?
Si contestaste “6”, estás mal. Si contestaste “20”, eres un genio.
Hay 20 países en total, porque hay 15 miembros de la Unión Europea que han adoptado el euro como moneda única, además de los otros cinco países (Japón, Gran Bretaña, Canadá, Suecia y Suiza) y sus respectivas monedas.
Es evidente que 20 países representan una pequeña parte del mundo, pero muchas otras monedas siguen muy de cerca el índice US Dolar. Esto hace que el USDX sea una muy buena herramienta para medir la fortaleza del dólar americano.


El Componente USDX

Ahora que ya sabemos lo que es canasta de divisas, veamos la parte del “promedio ponderado geométrico”. Como no todos los países tienen del mismo tamaño, es por eso que cada país pondera de manera conveniente cuando calculan el índice US Dolar. Echa un vistazo al grafico de los ponderados:
Como puedes ver, con los 12 países, el euro representa una gran parte del índice US Dólar. Los otros cinco representan menos del 43 por ciento.
Aquí hay algo interesante: Cuando cae el euro, cómo afecta el índice US Dolar?
El euro representa un gran parte del índice US Dólar, lo que podríamos llamar a este índice y el indice “Anti Euro”. Debido a que el USDX está fuertemente influenciado por el euro, eso hace que la gente busque un índice del dólar más “balanceado”. Hablaremos esto más
adelante. Primero, vamos a ir a los graficos!


Cómo Leer el Índice US Dólar

Este es un gráfico del índice US Dollar:
En primer lugar, nota que el índice se calcula las 24 horas del día, los siete días a la semana. El USDX mide el valor general del dólar en relación con una base de 100.000 
Por ejemplo, si la lectura actual es 86,212. Esto significa que el dólar ha caído 13.788% desde el inicio del índice. (86,212 – 100,000).
Si la lectura fue 120,650, esto significa que el valor del dólar ha aumentado 20,650% desde el inicio del índice. (120,650 – 100,00)
El inicio del índice de marzo de 1973. Esto es cuando los más grandes países del mundo se reunieron en Washington DC y todos acordaron permitir que sus monedas flotaran libremente en contra de cada uno. El inicio del índice es también conocido como el “período de base”.


Las formula del indice US Dólar

Esta es la fórmula para el cálculo de USDX:
USDX = 50.14348112 × EURUSD^(-0.576) × USDJPY^(0.136) × GBPUSD^(-0.119) ×USDCAD^(0.091) × USDSEK^(0.042) × USDCHF^(0.036)


El Índice de Comercio Ponderado US Dólar

También hay otro tipo de índice del dólar utilizado por la Reserva Federal. Se llama el índice de “Comercio Ponderado US Dólar” (Trade-Weighted US Dollar Index).
La Fed quería crear un índice que refleje más adecuadamente el valor del dólar contra la moneda extranjera en función de qué tan competitivas son los bienes de los EEUU en comparación con otros países.
La principal diferencia entre el USDX y el índice de comercio ponderado us dólar, es la canasta de divisas usadas y sus ponderados relativos. Las ponderaciones se basan en los datos del comercio anual.


Qué es el Carry Trade?

¿Sabías que hay un sistema de trading que puedes ganar dinero si el precio se mantiene exactamente en la dirección por largo tiempo?
Así es y es una de las formas más populares de hacer dinero por muchos de los más grandes y mejores administradores de dinero en el mundo financiero!
Se llama el Carry Trade.
El carry trade se trata de préstamos o la venta de un instrumento financiero con una tasa de interés baja, y luego usarlo para comprar un instrumento financiero con una tasa de interés más alta. Mientras que estás pagando la tasa de interés baja en el instrumento financiero que te prestaste o compraste, pues estas acumulando intereses altos en el instrumento
financiero que has comprado. Por lo tanto tu beneficio es el dinero que acumulas del diferencial de la tasa de interés. Por ejemplo:
Digamos que vas a un banco y pides prestado 10,000 dólares. Su interés de préstamos es del 1% de los $ 10,000 cada año. Con ese dinero prestado, compras bonos con los $10,000 que paga 5% al año.
¿Cuál es tu beneficio? Alguien sabe…?
Eso es! Es un 4% al año! La diferencia entre los tipos de interés!
Por ahora probablemente estés pensando, “Eso no suena tan emocionante y rentable como capturar las fluctuaciones en el mercado”. Sin embargo, cuando lo usas en el mercado de divisas, con ayuda del alto apalancamiento y los pagos diarios de intereses, puedes sentarte y ver crecer tu cuenta diariamente que es nada despreciable.


Cómo Funciona el Carry Trade en Forex?

En el mercado de divisas, las divisas se cotizan en pares (por ejemplo, si compras el par USD/CHF, estás comprando dólar americanos y vendiendo francos suizos al mismo tiempo). Al igual que el ejemplo anterior, pagas interés de la posición de la divisa que vendes, y ganas los intereses de la posición de la divisa que compras.
Lo que hace especial al carry trade en el mercado forex, es que los pagos de intereses ocurren cada día basado en tu posición. Técnicamente, todas las posiciones se cierran al final del día en el mercado forex. Esto no lo ves suceder si mantienes una posición al día siguiente.
Los brokers cierran y reabren tu posición, y luego te debitan o te acreditan la diferencia de la tasa de interés entre las dos divisas. Este es el costo de “mantener” (también conocido como “rollover”) una posición hasta al día siguiente.
La cantidad de apalancamiento disponible de los brokers de divisas ha hecho que el carry trade sea bastante popular en el mercado de forex. El forex trading está completamente basado en el margen, lo que significa que sólo tienes poner una cantidad minima requerida de la posición y tu broker te pondrá el resto. Generalmente los brokers piden tan sólo el 1%
o 2% de la posición. Dónde está el negocio?
Veamos a un ejemplo genérico de cómo esto puede ser impresionante.
Para este ejemplo vamos veremos a Joe el trader novato de divisas. Es el cumpleaños de Joe y sus abuelos, que son personas amables y generosas, le dan $10,000.
Ahora, en vez de salir y gastarlo en su regalo de cumpleaños en video juegos y cosas de esas. Joe decide guardarlo. Se va a un banco local para abrir una cuenta de ahorros y el banco le dice, “Joe, tu cuenta de ahorros te pagará 1% anual sobre el monto de tu cuenta.
¿No es eso fantástico?” Joe hace una pausa y piensa un rato, “paga el 1%, los $10,000 ganará $100 en un año. No, eso es basura!”
Joe, que es el tipo inteligente, ha estado estudiando aqui y sabe una mejor manera de invertir su dinero. Así, Joe responde amablemente al gerente del banco, “Gracias señor, pero creo que voy a invertir mi dinero en otro lugar”.
Joe ha estado practicando en varios demo de sistemas de trading, incluido el carry trade, por más de un año, por lo que tiene una muy buena comprensión de cómo funciona el trading de divisas. Entonces abre una cuenta real, deposita sus $10,000 dólares de su regalo de cumpleaños, y pone su plan en acción. Joe encuentra un par de divisas cuyo diferencial de tipos de interés es 5% al año, y abre una posición de compra por $100,000 en el par. El broker sólo requiere un depósito del 1% de la posición, y el margen es de $1,000 (apalancamiento 100:1). Así que, ahora Joe controla un valor de $100,000 dólares de un par de divisas que está recibiendo el 5% al año en intereses.
¿Qué va a pasar con la cuenta de Joe, si no hace nada durante un año?
Bueno, aquí hay 3 posibilidades. Veamos cada uno:

La posición de la moneda pierde valor. El par de divisas que Joe compra cae como una roca en su valor. Si la pérdida perjudica a la cantidad reservada para el margen, entonces, la posición es cerrada y todo lo que queda en la cuenta que es el margen de – $1,000.

El par termina en la misma tasa al final del año. En este caso, Joe no gana o pierde nada de su posición, pero el acumula 5% de interés de los $100,000. Esto significa solo el interés, Joe hizo $5,000 de sus $10,000. Eso es un 50% de ganancia!

La posición de la divisa gana valor. El par de Joe se va a cielo como un cohete! Así que, no sólo acumula los $5,000 de interés sobre su posición, pero también se lleva ganancias a casa! Eso sería un bonito regalo para su próximo cumpleaños!
El apalancamiento de 100:1 jugó a su favor, ya que Joe con ese potencial para ganó el 50% en un año de su capital inicial de $10,000.
Este es un ejemplo de un par de divisas que ofrece un diferencial de tasa de 5% sobre la base de las tasas de interés actuales:
Si compras USD/JPY y lo mantienes por un año, ganas un “carry positivo de 5%”.
Por supuesto, si vendes USD/JPY, esto funciona al revés:
Si vendes USD/JPY y lo mantienes por un año, habrías ganado un “carry negativo de 5%”.
Este es un ejemplo genérico de cómo funciona el carry trade. Alguna pregunta sobre estos conceptos? No? Nosotros sabíamos que entiendes rápido! Entonces, ahora es el momento de pasar a la parte más importante de esta lección: Los Riesgo del Carry Trade.


Riesgos del Carry Trade

Siendo un trader profesional, ya sabes que la primera cuestión que debes preguntarte antes de entrar en una operación, ¿no?
“¿Cuál es mi riesgo?”
¡Correcto! Antes de entrar en un operación siempre debes evaluar tu riesgo máximo, si es o no aceptable de acuerdo a tus reglas de gestión de riesgo.
En el ejemplo anterior con los nuevos traders como Joe el novato, su riesgo máximo habría sido de $9,000. Su posición se cierra automáticamente una vez que sus pérdidas lleguen a los $9,000. ¿Eh?
Eso no suena muy bien, ¿verdad?
Recuerda que este es el peor escenario posible y Joe es un novato, por lo que no ha apreciado el valor de fijar un stop a las pérdidas.
Cuando haces un carry trade, también puedes limitar sus pérdidas como una operación direccional regular. Por ejemplo, si Joe decidió limitar su riesgo de hasta $1,000, Joe podía fijar una orden stop para cerrar su posición en cualquiera que sea el nivel de precios que es hasta de $1,000 de pérdida. Joe sigue acumulando los intereses mientras mantiene la posición.


Criterios del Carry Trade

Es bastante sencillo de encontrar un par para hacer un carry trade. Debes buscar dos cosas:

Encontrar un par con alto diferencial de tasa de interés.

Encontrar un par que ha estado en una tendencia alcista, en donde la divisa que has estado yendo en posición largo haya estado ganando valor frente a la divisa que estas en posición corta.
Bastante simple, no? 
Por supuesto, factores económicos y políticos que están cambiando al mundo a diario. Las tasas de interés y los diferenciales de las tasas de interés entre las divisas pueden cambiar, y también hace bastante popular al carry trade a favor de los inversores.


Resumen del Carry Trade

Como puedes ver existen otras maneras de hacer dinero en el mercado forex sin tener que comprar bajo y vender alto, el cual puede ser difícil de hacer día tras día.
Si escoges el par (uno con un alto diferencial de tasa de interés) en el momento oportuno, entonces ganarás con solo acumular dinero del mercado.
Cuando se aplica adecuadamente, el carry trade puede añadir importantes ingresos a tu cuenta, junto con tus estrategias de trading direccionales.

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